Da un punto di vista grafico, la settimana è stata priva di significato. E’ continuata la congestione che ci accompagna ormai da 1 mese. Il brutto delle congestioni è che sono imprevedibili. Il mercato semplicemente si ferma , nel senso che un giorno si sale e uno si scende.
Nell’analisi tecnica tradizionale le congestioni sono sinonimo, molto spesso, di continuazione del trend. Più sono strette e lunghe maggiore sarà il movimento impulsivo che ne scaturirà.
Stavolta il grafico non ci aiuta a fare previsioni di mercato fuorché ipotizzare che i rettangoli di congestione sono figure di continuazione, in questo caso rialziste.
DATI MACRO:
Molto interessante i dati preliminari sullo stato d’animo dei consumatori del Michigan, a 73.4 sopra le aspettative, consentendo inoltre di far segnare nuovi massimi da marzo 2009.
Anche le vendita al dettaglio mensile hanno battuto le stime con +1.3% rispetto alle attese di +0.6%, quindi sembra che in America si continui a spendere.
Il dato sulla bilancia commerciale batte le attese : Nel mese di ottobre il deficit commerciale negli Stati Uniti si e’ ristretto a $32.9 miliardi. Il consenso era per un lieve ampliamento a $36.8 miliardi. Migliora il dato del mese precedente.
Quest’ultimo dato ha dato il via agli acquisti sul dollaro, che come sappiamo è correlato all’andamento borsistico. Quindi si direbbe : dollaro su , borse giù. ! Stavolta sembrerebbe che non sia stato così.
La correlazione EUR/USD inversa, cioè Dollaro su/borsa giù dura dal 2002, ma prima era esattamente il contrario. Difficile dire quando una correlazione smette di funzionare in un senso e va nell’altro, ma una cosa è certa, essa è ciclica. Per esempio in tutti gli anni ’90 la correlazione Dollaro/Borsa era il contrario di oggi, più il dollaro saliva e più la borsa andava su.
Un grafico più di mille parole :
Il ciclo che dura ormai da 8 anni si va esaurendo ?? Lo vedremo nel prossimo futuro. Per il momento il dollaro guadagna terreno e le borse non ne perdono molto.
VIX:
Se il Vix dovesse rompere la sua congestione triangolare al ribasso si aprirebbero nuovi scenari rialzisti sugli indici. Si badi che la cosa è tutt’ altro che improbabile data la figura tecnica. Essa è un triangolo rettangolo che statisticamente rompe la congestione dalla parte del cateto orizzontale, quindi in questo caso al ribasso. Credo che presto lo vedremo .
CONCLUSIONI:
Sembra che la lotta tra compratori e venditori sia infinita, ma prima o poi si deciderà . La statistica preme per il rally di fine anno che non vediamo ancora partire, ma forse è li che aspetta.
Nelle congestioni non si opera, ma la MANETTA rimane su AVANTI MEZZA FORZA.
STOP sempre inserito.
Saluti
