Il termine “ La sveglia” può essere interpretato in 2 modi :
- La massa si è svegliata dal torpore della crisi e si sta riversando in borsa a tutti i costi oppure …
- La sveglia sta per arrivare, nel senso che il mercato le “suonerà” ai ritardatari.
Nel descrivere i due scenari possibili è bene precisare che, in base alle più accreditate leggi e/o teorie sull’andamento borsistico, si sta assistendo alla perfetta interpretazione di queste ultime.
Il mercato si trova in un trend rialzista primario, che secondo Dow dura mediamente 3 – 4 anni.
All’interno dei trend primari si verificano i trend secondari che durano da 3 settimane a 3 mesi e sono in controtendenza, quindi correttivi come quello di maggio-luglio 2009.
I trend terziari durano qualche giorno e non vengono presi in considerazione poiché sono di minore importanza.
Il trend va seguito fino a prova contraria ! Si dice infatti “ Il trend è il miglior amico del Trader ….. almeno finché dura !! “
Chiariti quindi questi punti focali sposteremo quindi la nostra attenzione sul trend secondario che pare di imminente realizzazione.
DATI MACRO :
Il flusso di news certamente positive ha contribuito ad alimentare gli ingressi in borsa di chi agisce in modo istintivo cioè, la massa. E’ però purtroppo noto che la massa si muove in ritardo sul trend (6-9 mesi circa).
Tanto ottimismo trova giustificazione nei dati macro usciti tutti superiori alle aspettative. Annunci a caratteri cubitali pongono l’accento sul fatto che ormai siamo fuori dalla recessione ed i prezzi anziché essere in regime deflazionistico invertono quantomeno la loro tendenza :
Il mercato delle case, altro nodo fondamentale della crisi, ricomincia in Usa a riprendere fiato su tutti i fronti :
Il PIL (GDP USA) inverte il segno meno e gira al rialzo:
Tassi bassi, ripresa economica, prezzi scontati dappertutto mettono il turbo alla fiducia degli investitori:
Vi risparmio i grafici sugli indici di borsa, tanto sapete benissimo che sono positivi e sposto la Vostra attenzione su quello che io credo sia a questo punto un bel problema, almeno nel breve termine : per effetto del sentiment positivo il mercato è cresciuto troppo in fretta !
SENTIMENT :
Quando i tori (azzurro) sono troppo in forma lo storno è prossimo.
Quando i tori (azzurro) sono troppo in forma lo storno è prossimo.
D’altronde come dargli torto se il mercato lo valutano così :
Certo è giusto che la borsa anticipi gli utili futuri ma attualmente sono ancora prossimi allo 0 .Infatti :
Il problema è che attualmente i P/E Prezzo/Utili in USA è salito a quota 19 soltanto per effetto delle risalite quotazioni. Se si dovesse proseguire su questa strada troppo velocemente si genererebbe una bolla speculativa e tutti noi sappiamo cosa succede subito dopo :
Lo spessore è arrivato a livelli che fanno a dir poco pensare che così non potranno resistere a lungo :
I titoli che sono sopra la media mobile a 200 giorni sono in maggioranza schiacciante raggiungendo picchi che presagiscono una inversione di breve :
Come pure i titoli che fanno nuovi massimi :
CONCLUSIONI :
E’ vero che tutte le statistiche sono state invalidate nel crollo 2009 e pertanto è lecito interrogarsi sul fatto che, di riflesso, la medesima cosa potrebbe accadere nella fase di rialzo. Il problema è che i rialzi iperbolici sono sempre sfociati in crolli devastanti. Un trend crescente e sano a 45° di crescita media ha sempre portato benefici a tutti .
Una accelerazione improvvisa del trend porterebbe ad effimero effetto sull’economia reale, che comunque è ancora in sofferenza. Quindi è auspicabile che questo non avvenga, anche perché la partecipazione al mercato, oggi, è ancora bassa quindi ne beneficerebbero i soliti noti, ma non i risparmiatori.
Aggiungo, inoltre, un dato che mi è stato anticipato dagli amici della www.sentimentcharts.it e che riporto per Vostra conoscenza :
MAI STATO COSI’ IPERCOMPRATO
Prendendo l’S&P 500 (ma su altri indici la situazione è più estrema, l’unica differenza è che non ci sono grafici che durano da un secolo) siamo ora a +21% rispetto alla media a 200 giorni dopo che in marzo era scesa a -40% rispetto alla media medesima. Non sembra, ma era dal 1983 che non si aveva questa percentuale di ipercomprato e l’S&P non è MAI andato oltre un +20% sopra la media a 200 giorni nemmeno nel 1999 o 1987. Dal punto di vista borsistico è l’equivalente di una specie di legge fisica …… l’elastico troppo tirato balza dall’altra parte!! Oltre a questo in 100 anni è successo solo 3 volte che il mercato sia passato da un ipervenduto del -20% (sempre rispetto alla media) ad un ipercomprato del +20% direttamente: nel 1932, 1937 e 1975 e appunto ora.
Per i dati su esposti la statistica suggerisce di fare ATTENZIONE e non comprare proprio ora : E’ ALTAMENTE PROBABILE CHE ARRIVI PRESTO ….. LA SVEGLIA !!
Si mantiene il livello manetta al livello “INDIETRO MEZZA”.
Saluti